Skatt på aksjer og fond: gevinst, utbytte, skjermingsfradrag, ASK og IPS

Av Terje Moy, ansvarlig redaktørPublisert 7. september 2025Oppdatert 25. september 2026

Selger du aksjer med gevinst eller får utbytte, betaler du i praksis 37,84 % skatt, både for inntektsåret 2025 og 2026. Beløpet ganges først med 1,72 og skattlegges deretter med 22 %. Før det trekkes skjermingsfradraget fra, slik at en liten, «risikofri» del av avkastningen går skattefritt. Tap gir fradrag etter samme oppskrift, og aksjene teller med i formuesskatten, men med rabatt.

Flere og flere nordmenn sparer i aksjer og fond, enten det er et månedlig trekk til et indeksfond, en aksjesparekonto for barna eller noen enkeltaksjer kjøpt etter en tips fra svogeren. Skattereglene er ikke vanskelige når du først ser mønsteret, men de har noen særtrekk som gjør at regnestykket blir et annet enn for renter på bankkontoen. Her går vi gjennom reglene steg for steg, med regneeksempler. Dette er generell informasjon. Det er Skatteetaten som fastsetter skatten din.

Hvordan beskattes aksjegevinster?

Gevinsten er salgsprisen minus inngangsverdien, altså det du betalte for aksjene, inkludert kurtasje og andre kostnader ved kjøp og salg. Gevinsten skattlegges som alminnelig inntekt med 22 %, men først ganges den med en oppjusteringsfaktor. Resultatet er at effektiv sats på aksjeinntekt blir høyere enn på andre kapitalinntekter som renter.

Vil du regne på din egen gevinst, kan du bruke kalkulatoren for aksjegevinst og skjermingsfradrag. For 2026 finnes det ennå ingen skjermingsrente, så et regnestykke for 2026 må enten utelate skjermingen eller merke den som ukjent.

Hva er skjermingsfradrag?

Skjermingsfradraget gjør at en del av gevinsten eller utbyttet blir skattefri. Tanken er at avkastning tilsvarende en risikofri rente ikke skal skattlegges som aksjeinntekt. Fradraget regnes ut ved at skjermingsgrunnlaget, i hovedsak det du betalte for aksjen, ganges med skjermingsrenten for året. For inntektsåret 2025 er skjermingsrenten for aksjer 3,6 %. Den fastsettes av Skattedirektoratet i januar året etter, så satsen for 2026 blir kjent i januar 2027.

Har du aksjer som du kjøpte for 100 000 kroner, gir en skjermingsrente på 3,6 % et skjermingsfradrag på 3 600 kroner for det året. Får du ikke brukt skjermingen, fordi det ikke kom utbytte og du ikke solgte, kan den tas med videre på den samme aksjen og brukes mot senere utbytte eller gevinst. Ubenyttet skjerming kan altså være verdt noe når du til slutt selger.

Beskatning av tap

Selger du med tap, får du fradrag. Tapet regnes ut på samme måte som gevinst, ganges med den samme faktoren på 1,72 og trekkes fra alminnelig inntekt. Et tap på aksjer er derfor verdt 37,84 % i lavere skatt, like mye som en gevinst av samme størrelse koster. Symmetrien er poenget: staten tar sin del når det går bra, og bærer en tilsvarende del når det går dårlig.

For å få fradrag må du kunne dokumentere hva du betalte, og at salget faktisk fant sted. Kjøpte du aksjene gjennom en norsk bank eller megler, ligger dette som regel inne hos Skatteetaten. Har du handlet via en utenlandsk plattform, må du ha kontraktsnotaene selv.

Aksjer du har arvet eller fått, har sin egen historie. For å se hvordan kontinuitetsprinsippet påvirker arv og gave av aksjer, kan du lese artikkelen hvordan arv og gave beskattes.

Regneeksempler: gevinst og tap

Gevinst. Du kjøpte aksjer for 100 000 kroner og solgte dem i 2025 for 150 000 kroner. Gevinsten er 50 000 kroner. Uten skjerming blir skatten 50 000 × 1,72 × 22 % = 18 920 kroner. Hadde du 3 600 kroner i ubenyttet skjermingsfradrag på aksjene, blir den skattepliktige gevinsten 46 400 kroner, og skatten 46 400 × 37,84 % = 17 558 kroner.

Tap. Du kjøpte andeler i et rent aksjefond for 200 000 kroner og solgte for 150 000 kroner. Tapet på 50 000 kroner gir 50 000 × 37,84 % = 18 920 kroner i lavere skatt, forutsatt at du har annen inntekt å trekke fradraget fra.

Begge regnestykkene er eksempler for inntektsåret 2025. Kostnader ved kjøp og salg kommer i tillegg til inngangsverdien og reduserer gevinsten.

Utbytte fra aksjer

Utbytte skattlegges på samme måte som gevinst: beløpet minus skjermingsfradraget ganges med 1,72 og skattlegges med 22 %. Får du 10 000 kroner i utbytte fra et norsk selskap og har 3 600 kroner i skjerming, blir skatten (10 000 − 3 600) × 37,84 % = 2 422 kroner. Eier du aksjene gjennom et eget aksjeselskap, gjelder andre regler, fordi utbytte mellom selskaper i stor grad er skjermet gjennom fritaksmetoden. Det har vi skrevet om i artikkelen om holdingselskap og fritaksmetoden.

Vil du se hvordan dette skiller seg fra skatt på selskapets hånd, kan du lese artikkelen hvordan utbytteskatt fungerer.

Fond: aksjefond, rentefond og kombinasjonsfond

For fond gjelder de samme prinsippene som for aksjer, men det er fondets innhold som avgjør hvordan gevinsten skattes. Aksjedelen av et fond behandles som aksjeinntekt, med oppjustering og skjermingsfradrag. Rentedelen behandles som vanlig kapitalinntekt med 22 %, uten oppjustering og uten skjerming. Et rent aksjefond følger altså aksjereglene, et rent rentefond følger rentereglene, og et kombinasjonsfond deles etter hvor stor aksjeandelen er.

Et vanlig misforstått punkt: du skatter ikke løpende av at fondet selv mottar utbytte eller selger aksjer inne i fondet. Som andelseier blir du skattlagt når du selger andeler med gevinst eller tap, og når fondet deler ut noe til deg. Står fondet i ro, venter skatten til du selger.

Aksjesparekonto (ASK)

Aksjesparekontoen er laget for å gjøre det enklere å spare i aksjer og aksjefond. Inne på kontoen kan du kjøpe og selge uten at hver enkelt gevinst skattlegges med én gang. Skatten kommer først når du tar ut mer enn du har satt inn. I mellomtiden kan du reinvestere hele gevinsten, og utsatt skatt gir deg rentes rente-effekt på beløpet som ellers ville gått til staten.

Det ASK ikke gjør, er å gjøre gevinsten skattefri. Satsen ved uttak er den samme som for aksjer ellers. Og kontoen teller med i formuen din på vanlig måte. Tap inne på kontoen gir heller ikke fradrag underveis. For deg som vurderer hvor tilgodebeløpet skal plasseres, sammenligner vi ASK med BSU og IPS i artikkelen skattepengene som startkapital.

Individuell pensjonssparing (IPS) – endret fra 2025 til 2026

IPS er pensjonssparing med skattefordel: du får fradrag i alminnelig inntekt for innskuddet, og pengene er bundet til pensjonsalder. Rammen er økt fra inntektsåret 2026.

Fradraget er verdt 22 % av innskuddet. Setter du inn 25 000 kroner i ny IPS i 2026, blir skatten 5 500 kroner lavere. Uttak kan tidligst skje fra 62 år, må gå over minst ti år og minst til du fyller 80. Da skattlegges utbetalingene som alminnelig inntekt med 22 %, ikke som pensjon med trinnskatt og trygdeavgift. Midlene er fritatt for formuesskatt. Mer om regnestykket står i artikkelen hva IPS-fradraget er verdt for deg.

Rapportering i skattemeldingen

Aksjer og fond du eier gjennom norske banker og meglere, er som regel ferdig utfylt i skattemeldingen. Du har likevel ansvaret for at tallene stemmer. Særlig tre ting må du passe på selv: kontoer hos utenlandske meglere, utbytte der det er trukket skatt i utlandet, og inngangsverdien på aksjer du har arvet eller fått i gave. Gir du uriktige eller ufullstendige opplysninger som kan gi deg en skattefordel, kan du få tilleggsskatt på 20 % av skatten du ville sluppet. Sjekklisten vår for aksjer og fond i skattemeldingen går gjennom punktene i riktig rekkefølge.

Aksjer i utenlandske selskaper

Er du skattemessig bosatt i Norge, skatter du hit av aksjeinntekt fra hele verden. Har du betalt skatt av utbyttet i landet selskapet hører til, kan du få kreditfradrag. Fradraget er begrenset til den norske skatten på den samme inntekten, og det du ikke får brukt, kan framføres i inntil fem år. Du må kunne dokumentere hva som er betalt, og føre det i skattemeldingen. Flytter du selv ut av Norge med store aksjeposter, kan exit-skatt bli aktuelt. Det forklarer vi i artikkelen om skatt ved arbeid og flytting til utlandet.

Formuesskatt på aksjer og fond

Aksjer inngår i formuen din med verdien ved årsskiftet, men bare 80 % av verdien teller med. Rabatten er altså 20 %, mens bankinnskudd teller fullt ut. Formuesskatt betaler du bare av nettoformuen over bunnfradraget, som er 1 760 000 kroner for en enslig i 2025 og 1 900 000 kroner i 2026. Satsene og hvordan rabattene virker, finner du i artikkelen om formuesskatt og bunnfradrag.

Arv og gave av aksjer

Når du arver aksjer eller får dem i gave, betaler du ingen skatt der og da. Men du overtar giverens eller den avdødes inngangsverdi og skjermingsgrunnlag. Dette kalles skattemessig kontinuitet og står i skatteloven § 9-7. Den latente skatten flytter seg dermed til deg. Har aksjene steget mye siden de ble kjøpt, kan skatten bli stor den dagen du selger. Unntaket fra kontinuitet gjelder bolig, fritidsbolig og gårdsbruk, ikke aksjer.

Skatt på trading

Handler du ofte, for eksempel dagshandel, gjelder i utgangspunktet de samme reglene. Alle gevinster skattlegges og alle tap gir fradrag, med den samme faktoren. Jo flere handler, jo viktigere blir dokumentasjonen, særlig hos utenlandske plattformer. Er aktiviteten svært omfattende, kan spørsmålet om næringsvirksomhet komme opp. Handler du også kryptovaluta, er reglene ikke de samme. Der er det ingen oppjusteringsfaktor og ingen skjerming, se skatt på kryptovaluta.

For deg som investerer

Skatten bør ikke hindre deg i å investere, men den bør være med i planen. Tre vaner gjør mest: ta vare på kjøpsdokumentasjonen, spesielt fra utenlandske meglere. Sjekk aksjeoppgaven hvert år før du godtar skattemeldingen. Og husk at gevinsten du ser i appen, ikke er det du sitter igjen med, før 37,84 % er trukket fra. Rekker du ikke å rette noe før fristen, kan du endre skattemeldingen selv i tre år etter leveringsfristen.

Ofte stilte spørsmål

Fakta i artikkelen er sist kontrollert mot offentlige kilder 25. september 2026. Ser du noe som er feil eller utdatert? Si fra.